新天然气（）：即将完成亚美能源收购，切入上游气源全产业链发展（申万宏源）
投资要点：
公司公告全资孙公司香港利明控股宣布，现金部分要约收购亚美能源在各方面已成为无条件，同时购股权要约及受限制股份单位要约在各方面已成为无条件。根据香港《公司收购、合并及股份回购守则》规定，该等要约将于8月2日至8月16日的14日内开放以供接纳。公司与WPChina、Baring签署了不可撤销承诺，预计8月16日最后截止日后将正式完成亚美能源50.5%的股权收购。
优势互补协同效益强，助力公司全产业链发展。公司主营业务为新疆8个市（区、县）城市燃气分销特许经营权。年8月新增乌鲁木齐高新区燃气分销运营，预计~年高新区新增年用气规模2.17亿方，保障公司销气量稳定增长。我国天然气消费正处于高速发展阶段，供给存在缺口导致气价易涨难跌。煤层气系稀缺资源，有望充分受益燃气消费、气价双增长。收购完成后，亚美能源公司属性由外资变更为中资民营企业，煤层气投资、新区块开发的权限进一步释放。公司打通产业链上下游的同时，可显著提升亚美能源融资能力及管理效率。公司经营区域由新疆拓展至山西，助力区外业务扩张。
盈利预测与评级。考虑年下半年并表亚美能源，我们维持预测公司18-20年归母净利润分别为2.95、4.03和5.51亿元，EPS分别为1.85、2.52和3.44元/股，当前股价下18-20年估值分别为18、13和10倍。天然气行业高增长背景下，煤层气资产具备稀缺性，盈利能力有望逐步提升。马必区块投产预期将显著拉动业绩高速增长。公司新开拓乌市高新区带来主业稳定增长，借由收购亚美能源切入上游煤层气开采，打通产业链具备协同效应，维持“买入”评级。
风险提示：被吸尘器产品替代、扫地机器人市场竞争格局恶化；海外销售不及预期。
众生药业（）：业绩平稳，创新持续推进（国海证券）
投资要点：
公司发布年半年度报告，实现营业收入11.94亿元，同比增长24.28%，实现营业利润3.25亿元，同比增长12.32%，实现归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，同比增长10.75%。公司业绩增长是克服先强药业和益康中药业绩波动的基础上实现的，母公司仍是业绩增长主力，预计净利增速超过20%。中成药收入6.92亿元，同比增长16.86%，预计核心品种复方血栓通胶囊和脑栓通胶囊增速10%以上。
布局眼科服务，高回报，大潜力。年公司共收购了2医院，年上半年实现眼科服务收入.80万元，医院利润率分别达到23.1%和20.4%。预计到年，医院市场规模达到亿元。公司布局眼科医疗服务领域，潜在可拓展市场空间大，而且有望实现自产眼科药品与代理眼科器械业务的协同。双平台组合，创新稳步推进。公司自年开始，与药明康德合作开发10个一类新药，截至目前10个新药中，已有6个项目已完成临床前研究工作，其中5个获批临床，适应症领域聚集于非酒精性脂肪肝炎、器官纤维化和肿瘤，其中多个品种具备Best-in-class潜力。
看好公司创新转型和眼科平台建设。预计公司业绩保持平稳趋势，-年EPS分别为0.57、0.64、0.69元，对应PE为18、16、15倍。公司与药明康德合作布局新药研发推动公司向创新转型，同时积极外延整合进入眼科医疗服务业，构建眼科全产业链平台，维国海证券股份有限公司持有该股票未超过该公司持买入评级。
风险提示：原材料三七价格波动，外延式并购整合风险，眼科平台建设进展不达预期。
东睦股份（）：中报净利润增长33%，预计全年业绩维持高增长（东吴证券）
投资要点：
H1业绩增速保持33%，持续高增长：公司系国内粉末冶金绝对龙头，年H1公司营收10.3亿元，同比+22.5%；归母净利润2.0亿元，同比+33.1%；扣非归母净利润1.5亿元，同比+20.1%，其中非主营业务收入主要包括房产项目确认利润约万元；另一方面，股权激励费用也放缓公司上半年业绩增速。若排除房产项目投资收益、搬迁补偿款、股权激励费用等因素，估算公司H1业绩经调整后的增速约为35%。
粉末冶金零件稳健增长，软磁材料成为新的业绩增量：细分业务板块看，汽车零件为目前公司收入最主要贡献点，H1实现营收5.9亿元，同比+19.0%，收入占比57.3%；软磁材料受益清洁能源等下游产业蓬勃发展而进入收获期，实现营收1.1亿元，同比大幅增长49.2%，营收占比增长至10.7%，同比+2.3pct，且随着软磁板块管理的改善、收入的提升带动毛利率提升了近10pct，，已成为公司新的业绩增长点。此外压缩机零件营收2.8亿元，同比+22.6%；摩托车配件营收0.2亿元，同比-1.8%。
盈利预测与投资评级：公司成功打破国外对粉末冶金在高端汽车市场的垄断，国内龙头地位稳固，H1业绩保持高增长态势；基于对公司粉末冶金、软磁业务的长期看好，预测公司-20年业绩为4.05、4.98、6.17亿元（其中预计年扣非归母净利润约3.3亿元，同比+38%），对应EPS0.63、0.77、0.96元，对应PE14、12、10X，维持“买入”评级。
风险提示：汽车行业销量增速下滑风险；公司新产品开拓不顺利。
诚志股份（）：上半年EPS0.元，在建和规划项目持续推进（光大证券）
投资要点：
年业绩符合预期，一季度延续高盈利：公司公告年半年报，报告期内实现营业总收入27.78亿元，同比下降1.19%；实现归母净利润3.27亿元，同比下降17.45%；扣非后3.03亿元，同比下降24.93%；实现EPS0.元。
二期MTO和西中岛项目继续推进，看好中高油价煤化工项目业绩向上：公司年底与西中岛石化产业园区管委会和空气化工签署《工业气体项目联产甲醇制烯烃项目投资框架协议》后持续对工艺、市场及定价调研并与潜在客户交流，项目仍在推进中。子公司南京诚志60万吨/年MTO项目初步设计已全部完成并办结项目用地全部手续，安全预评价已完成，环评已进入审批阶段，桩基、罐区基础及管廊钢结施工已完成，报告期末项目进度已完成22.39%。
维持“增持”评级：考虑原料价格高位对生产成本影响等因素，下调公司～并新增年盈利预测，预计净利润分别为7.67、8.69、8.81亿元，折合EPS分别为0.61、0.69、0.70元，维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格上涨，新项目推进未知预期。
新奥股份（）：主业向好+Santos投资收益，催动18H1业绩大增（中信建投）
投资要点：
业绩同比大幅增长主要来源于：公司预计年上半年实现归母净利润约6.97亿-7.33亿元，同比增长约%-%。实现扣非净利润约6.84亿-7.20亿元，同比增长约%-%。1）主营业务发展势头良好，主要产品甲醇、农药、LNG的价格较去年同期均有增长，另外甲醇产量和能源工程业务量同比增长，带动利润规模上涨；2）公司持有Santos10.07%股权，所带来的投资收益同比大幅增长。去年同期受计提减值影响，所持Santos股份所带来的投资收益为-3.50亿元，今年上半年国际原油价格上涨，预计Santos将带来1.04亿-1.30亿元投资收益。。
产品价格上涨，提供业绩支撑：年上半年，秦皇岛动力煤平仓价均价元，与去年同期元的价格相比基本持平；布伦特原油均价71美元，同比增长37%；内蒙古甲醇价格元，同比增长16%；LNG市场价元，同比增长34%。公司主要产品的价格整体呈上升态势，为业绩增长提供强有力支撑。催化气化和加氢气化技术工业化在即：集团下属的新奥能源研究院的代表性技术催化气化和加氢气化工业化在即。公司达拉特旗20万吨稳定轻烃项目已经成功试车，其中联产2亿方/年的LNG和4.4万吨LPG装置就应用了公司自主研发的催化气化和加氢气化技术，一旦完成工业化示范，将为行业带来技术变革，为公司带来新的利润增长点。
投资建议：公司致力于清洁能源中上游核心竞争力打造，以现有产业为基础，依托技术创新，以及下游天然气市场优势，为客户提供天然气产品和煤基清洁能源整体解决方案。看好公司在中国天然气行业持续高景气这一大背景下的长期发展。预计公司、年实现归母净利润13.38、16.29亿元，EPS分别为1.09、1.33元，对应PE11.1X、9.2X，给予“买入”评级。
风险提示：高端酒需求不足风险，产能投放不达预期，食品安全风险，系列酒增长不达预期。
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