大自然的客观规律总是特别神奇的，即使科学发展到今天我们依然不能完全解释身边的很多想象。经济发展规律和资本发展规律其实也属于自然规律的一种。所以，经济周期理论是我一直崇尚和希望大家能理解的。因为无论是自然规律还是经济发展，它都有自己独特的周期性。今天，猴哥就给大家分析一下当下国内的资本环境和具体的分析。为何是资本的冰川时代？资本就像水，对于实体经济的帮助非常大，但是大水漫溉对于实体产业的危害也非常大。而我们的现状是美联储加息全球美元走强全球货币贬值，美国通过加息的方式筑起一个大坝在上游有序的进行水的管理，相比以前可以用来灌溉的水就少了。美国又是全球最大投资者和消费者，现在它的资本投放少了相当于全球最重要的投资者投资本金下降了，而反观我们国内由于房地产行业年的一轮“疯狂生长”强大的吸水效应和投资者不断的开垦新地，将有限的水吸收了大半，并且随着宏观调控政策的变化这些水直接冻结在房子上了，这就是我说的“冰川时代”的来历。企业=种子，需求=土地，资本=水企业是核心的种子，居民的日常消费和基础需求是土地，资本是水，果实就是利润和财富，那么现在的冰川时代就是资本被冻结流动性较差，种子和苗只能在有限的“贫水”状态下发展和生长，企业自然生长的就很痛苦，原来的利润和财富就会处于被消耗的状态。（收成不好很多苗结出的果实质量差，但是不能影响耕种，大部分以前的果实就变为种子又种到地里了）政策分析再附加上经济周期切换，GDP增速下降，由GDP作为发债基础的国债能发行的规模也就下来了。那么水就这么多，开发的耕地需求那么大，我们能怎么办？我们只能改变灌溉技术了（供给侧改革和去杠杆），从原来的自然灌溉到现在的“喷灌”甚至是“滴灌”。可是这些水还是不够用，根本没办法满足种子生长的需求，那么能怎么办？南水北调（积极引入外资），这些北上的水成为了，非常重要的一部分资本可以缓解一部分用水压力。我们还做了什么呢，就是从自己有限的资源的充分利用，将原来的水井挖的再深点（降准）。敏感期从上面这些变化上面来看，只有土地似乎还在那里看上去很坚挺的存在，但是在这个情况下让企业、消费者、投资人都变得极其敏感。企业处于消耗阶段，企业主往往要顶住多方面的压力甚至裁员、降薪、取消年终奖等等。投资人担心资金安全，而企业的压力又会间接传递给企业的员工。员工收入不稳定，消费似乎也不能有效支撑。所以，特别饱满优质的种子尚可度过冰川时代，那些本来就不饱满的种子能不能再等不到春天发芽就不一定了，造成了现在投资人不敢投不敢再给企业输送水源，没有水的滋养土地就会皲裂。现在，无论您是企业主、投资人、员工或者消费者哪个角色，你都会更加的敏感，一有个风吹草动就杯弓蛇影。这种情绪上的不稳定，就会反应在市场中，大规模折价卖房卖股也不愿再参与到这里面了，大家都希望保住自己有限的水资源（二级市场普遍估值偏低，房价开始回落）。新生正在孕育，新投资新方向新生在哪里孕育，新的投资方向在哪？如果你比较敏感的话，你就可以仔细的观察，你身边不同的企业现在是什么状态就好了。第一，能在当下市场中依然自给自足，没有受到太大影响的企业正是一类投资机会，因为这类企业有非常强大的环境适应能力。这些企业和资产是可以成为未来我们投资的核心资产的。比如说华为，全球市场今年都不好甚至连自己的5G推广都在很多国家都没有最终拿下，但是依然成为了全球第三家（另外两个是苹果和三星）迈入千亿美元俱乐部的电子公司。第二，拥有自己的核心技术，拥有领先于市场其他竞争者的产品和研发能力。这类公司的挖掘需要专业知识和自己对于行业的理解。因为隔行如隔山，其实在任何一个行业都有行业龙头，也乏后来者居上的案例。其核心价值和技术到底应用到市场有多大影响也是我们要考虑的。比如，最典型的芯片企业。第三，顺水推舟，推陈出新。通过经济周期的大背景，淘汰落后产能，进行产业升级。所以这里要
转载请注明：http://www.shunxiwb.com/nqshy/40765.html
